CB BW EB 전환사채 발행 / 회사에서 돈이 필요할 때

CB BW EB 전환사채 발행 / 회사에서 돈이 필요할 때

회사에서 돈이 필요할 때 어떻게 돈을 끌어다 쓸까요?

1. 은행 대출

2. 주식 발행 (유상증자)

3. 채권을 발행

여기서 채권에서 회사채와 주식연계채권으로 나눌 수 있습니다

오늘 말할 CB, BW, EB 가 주식연계채권에 해당합니다

신주 인수권 부사채 BW(Bond with Warrant)

신주를 인수할 수 있는 관리가 있는 사채입니다

사채권자에게 발행 후 일정 기간이 지난 다음 정해진 가격으로 신주를 인수할 수 있는 권리를 말합니다

약정된 가격으로만 전환이 가능합니다

전환사채 CB(Convertible Bond)

주식으로 전환할 수 있는 사채입니다

사채권자에게 전환기간 내에 일정 조건으로 사채발행회사의 주식으로 전환할 수 있는 권리입니다

전환 당시의 주가에 따라 전환가격이 다릅니다

교환사채 EB(Exchangeable Bond)

주식으로 교환할 수 있는 사채입니다

상장법인 또는 협회등록법인이 이사회의 결의만으로 발행하는 회사채로

사채권자에게 일정한 기간 내에 교환청구에 따라 사전에 합의한 조건으로

발행회사가 보유하고 있는 상장증권 또는 협회등록증권으로 교환할 수 있는 권리입니다

다른 사채들과 다르게 추가적인 자금 부담이 없습니다

전환사채(CB), 신주인수권부사채(BW) 차이점

- 주식 인수 대금 지불의 유무
○ BW는 CB와 다르게 신주를 인수하는 것에 대해 인수 대금을 지불해야 합니다

- 사채의 소멸 유무
○ CB는 BW와 다르게 사채가 소멸됩니다, BW는 권리만 소멸될 뿐 사채는 소멸되지 않습니다