[5분 주식] 펀드란? 사모펀드란 무엇일까?

주식으로 돈버는 방법, 사적인 펀드 사모펀드란 무엇일까?

사모 펀드(private equity fund)

비공개로 소수 투자자로부터 돈을 모아 주식과 채권, 기업이나 부동산 등에 투자하여 운용하는 펀드입니다

사모펀드에 대해서 알게되면 아마 개인 투자자들은 그렇게 좋아하는 말은 아닐거예요

유명인사들이 사모펀드로 거액의 돈을 벌고 몰래몰래 하는 분위기이고

고급 정보를 가진 사람만이 하는 펀드로 보이기도 하고

어찌보면 그렇기도 하기 때문이예요

기업에 투자할 때 대부분 차입매수 통해 막대한 수익을 남깁니다

불특정 다수를 대상으로 하는 공모펀드와 다르게 회원 구성을 제한합니다

일반적으로 정부 규제를 덜 받고 기대수익률은 높지만

하이리스크 하이리턴으로 위험도가 높아지게 됩니다

 

사모 펀드는 보통 특정 사모펀드(일반파트너 및 투자자문사)의 투자전문가가 조성 및 관리합니다

일반적으로 단일 사모펀드는 일련의 뚜렷한 사모펀드를 운용하며

이전 펀드의 투자 결과에 따라 3년에서 5년마다 새로운 펀드를 조성하려고 합니다

 

파트너십 기간

파트너십은 일반적으로 10년이며, 경우에 따라 몇 년 더 연장되는 고정 수명 투자 수단입니다

 

관리 비용

펀드 투자자가 사모펀드의 운용에 대해 펀드 매니저에게 지불하는 연간 지급액(일반적으로 펀드 약정자본의 1~2%)

 

분배 폭포

반환된 자본을 투자자에게 분배하고 제한된 파트너 및 일반 파트너 사이에 할당하는 과정입니다

이 폭포에는 우선 수익률(예: 8%)이 포함, 이 수익률은 일반 파트너가 이자를 받을 수 있기 전에 달성해야 하며,

이자는일반 파트너에게 우선 이익보다 높은 이자를 지급해야 합니다(예: 20%)

사모펀드는 일반적으로 기업(포트폴리오 회사)에 투자합니다

이러한 포트폴리오 회사 투자는 LP(유동성 관리자)로부터 조성된 자본으로 자금을 조달하며

부채에 의해 부분적으로 또는 실질적으로 자금이 조달될 수 있습니다

일부 사모 투자 거래는 부채 자금 조달에 크게 활용될 수 있으므로 "활용된 매수"의 약자 LBO가 됩니다

포트폴리오 회사의 현금 흐름은 보통 그러한 부채의 상환을 위한 원천을 제공합니다

수십억 달러 규모의 사모펀드가 헤드라인을 장식하고 있지만 사모펀드 역시 중간시장 사업에서 큰 역할을 하고 있습니다

비록 헤지펀드와 같은 다른 금융 기관들도 금융을 제공할 수 있지만

그러한 LBO 금융은 대부분 시중은행에서 발생합니다

2007년 중반 이후 사모펀드에 대한 채무조달은 예년보다 훨씬 더 어려워졌습니다