[5분 주식] 수익률 1000% 헤지펀드 Hedge Fund란?

수익률 1000%! 초적극 투자 헤지펀드 Hedge Fund란?

주식을 공부를 조금 하다보면

헤지펀드나 사모펀드 얘기가 가끔 들립니다

헤지펀드나 사모펀드라는 용어를 쓰면서 이 용어의 뜻을 정확히 알려주시는 분은 없으시더라고요

자세히 파보면 어려운 경우가 많지만 저 같은 개인 투자자들은 기본적인 뜻만 이해해도 충분한 경우가 많습니다

헤지 펀드에 대해서 간략하게 알아보도록 하겠습니다

헤지펀드라는 말은 아직 법적으로의 정의는 아직 존재하지 않는다고 해요

헤지펀드는 증권이나 자산, 지분등을 공모절차에 의해 모집하지는 않고 투자회사로서 등록되지 않는 법인 이라고 하는

데 이 말은 사모펀드와 비슷하게 개별적으로 자금을 모아 펀딩한다는 이야기로 볼 수 있습니다

일반적인 펀드의 투자 전략과는 다르게

레버리지, 공매도 그리고 관련 법규나 감독기관의 감시적 사각지대를 노리며 투자를 하는 곳이 많습니다

보통 이런 규제를 피하기 위해 보이지 않는 곳에 위장해서 있는 경우가 많지만

우리나라 같은 경우는 자본시장통합법에 의해 공개되어 있는 편입니다

헤지펀드는 하이리스크 하이리턴 투자를 합니다

여기서 하이 리턴의 가능성을 높이기 위해 노력을 하게 될텐데

이렇게 공격적인 투자를 위해 비공개의 투자자들을 모집하여 아직 미개발된 영역과 공매도 등의

자산에도 투자를 해 롱숏을 왔다갔다하며 수익률을 극대화 하게 됩니다

헤지펀드의 가입조건은 자본시장법상 최소가입금액이 1억입니다

시장이 약해질 때에도 공매도 같은 시스템을 통해 환율, 금리 또는 다른 자산에 대한

위험 자산의 가격변동을 제거하는 Hedge 라는 말을 써서

Hedge Fund 라고 부르게 됩니다

최초의 헤지펀드는 1949년 알프레드 윈슬로우 존스가 운용했습니다

이때 존스는 위험을 피했다는 Hedge Fund 라는 말을 써서 원치 않게 최초 명명자로 되었습니다

헤지펀드의 투자전략

헤지펀드는 펀드별로 다양한 전략을 사용하기에 정해진 전략을 규정하기는 어렵습니다

다만 이해를 돕기 위해 한국형 헤지펀드에서 주로 사용하는 몇 가지 전략을 예시로 설명해 드립니다

Equity Hedge: 이종 산업 간 저평가 종목을 매수(Long)하고

고평가 종목을 공매도(Short)하여 양쪽에서 수익을 창출하는

펀더멘털 롱숏(Fundamental Long/Short) 전략과 동종 업종 내에서 보다 저평가 종목을 매수하고 보다

고평가 종목을 공매도하는 페어트레이딩(Pairs Trading) 전략이 있습니다

Relative Value는 주로 채권에 대한 투자로 채권수익률곡선 변화 또는 크레딧 스프레드 변화 등에 투자하며,

전환사채와 주식간의 상대가치에 대한 투자로 활용되고 있습니다.

Event Driven 전략은 IPO, 대량매매(Block Deal), 공개매수 및 M&A등

특별한 이슈 발생에 따른 투자기회를 활용하는 전략으로

부실채권에 대한 투자 전략도 활용되고 있습니다

Macro 전략은 거시경제의 변화의 예측을 통해 주식, 채권, 외환(FX) 및 원자재(Commodity) 등에

투자하는 전략으로 주로 해당 자산의 현물보다는 선물을 활용하는 전략입니다.

최근에는 게임스탑(GME) 주가 폭등 사건도 헤지펀드와 연관이 있었습니다

헤지펀드들이 높은 가격이었던 게임스탑을 대량 공매도해

미국의 유명 커뮤니티 레딧(우리나라의 디시)에서 헤지펀드를 혼줄 내주기 위해

대량으로 매수를 해 가격이 떨어지는 것을 막으려 했으나

결국 게임스탑의 가격이 폭락하면서 높은 가격에 산 개인들은 큰 손실을 본 사건이 있었습니다

하루동안의 등락폭을 보면 마치 차트가 고장난 것 처럼

가격이 말도안되게 요동친 것을 볼 수 있습니다

 

※레버리지

자금을 차입하여 투자수익을 증대시키는 방법. 차입하여 투자한 자산의 가치가 올라갈 경우 수익을 확대할 수 있지만,

예상과 달리 자산가치가 하락할 경우에는 손실폭이 커질 위험도 있음

 

※공매도

주식 가격 하락이 예상될 때 주식을 보유하지 않고 빌려서 매도한 후

주식 가격이 하락하면 매입하여 주식을 갚음으로서 차익을 취하는 방법.

예상대로 가격이 하락할 경우 이익이 나지만, 예상과 달리

가격이 상승하는 경우 손실, 결제 불이행 등의 위험이 있어, 우리나라에서는 한정된 경우에만 공매도를 허용하고 있음